잡상인의 돈 버는 블로그

2년 전에 삼성전자 주가가 더 오를까? 라는 글을 썼습니다.
지금도 주식투자 초보지만 그 때는 더 아는 게 없었는데 ㅎㅎ
그 뒤로 국민주 불타기를 하다가 현재 저의 삼성전자 수익률은 -20%를 향해 달려가고 있습니다.

이번 주 연준의 발표로 미국 시장은 물론 한국 시장 또한 엄청난 충격을 받았는데요.
그래서 삼성전자 주가가 매력적인가 궁금해져서 가장 최근 발표된 22년 2분기 실적 보고서를 훑어보았습니다.

매출액과 영업이익이 전년 대비 상승하여 실적은 좋은 상황입니다.

DX는 가전과 핸드폰
DS는 반도체
SDC는 led패널 류
harman은 음향기기인데 반도체가 영업이익에서 차지하는 비중이 높음을 알 수 있습니다.

재무구조는 그야말로 안전
자산 대비 부채비율이 35% 선입니다.
저같은 개인도 빚이 많은데 부러운 삼성전자 가장 간단하게 볼 수 있는 per 밴드차트로 현재 삼성전자 주가가 고평가 수준인지 평가해보았는데요.
현재 시가 총액은 순이익의 8.2배 정도로 삼성전자의 역대 per은 7에서 14를 오가더라고요.

per로만 봐서는 저점에 다가가고 있는 상황입니다.
per 자체가 그 동안 보던 숫자가 아니라 제 눈에는 오 싼데? 였는데 문제는 현재까지 반도체 실적이 좋았기 때문에
앞으로 실적이 떨어진다면 주가 역시 이보다 더 떨어질 수도 있겠다고 생각했습니다.

지금 러시아발 위기나 인플레이션 상승률, 금리 인상 기조가 심상치 않기도 하고요.
지금 주식을 하는 게 맞나? 싶지만 투자를 아예 또 안할 순 없고 미국 주식을 사자니 환율은 또 너무 올랐고요!
환율 때문에 한국주식이 상대적으로 저렴한 게 아닌가 하는 생각을 해서 찾아봤는데 흠.

https://biz.chosun.com/stock/analysis-prospect/2022/05/27/APTXEYHZOBE43KGUT7Z6D3QGSA/

조선비즈 기사 달러 1200원대에 나왔던 기사인데 외국인 수급을 위해서는 거시경제 불확실성이 함께 해소되야한다고 하네요 ㅎㅎㅎ
하긴 안전자산 선호도가 높아지는데 한국주식을 살 리가 없지 ㅠㅠ

하지만 국내외 증권가에서는 달러화가 약세 보이더라도 외국인 수급 개선을 위해서는 글로벌 경기 흐름 같은 매크로(거시경제) 불확실성이 함께 해소돼야 한다고 입을 모았다. 당장은 시장 전반적으로 주식이라는 자산에 대한 선호도가 낮아질 수밖에 없는 환경이라는 판단이다. 올해 하반기까지는 강달러 흐름이 꺾일 가능성은 낮다는 전망에 무게가 실리기도 했다.
실제로 외국인은 환율이 비교적 진정되기 시작한 이달 들어서도 순매도를 이어가고 있다. 이달 들어 외국인은 유가증권 시장에서 1조836억원을 순매도했다. 같은 기간 기관은 8871억원을 순매도했고, 개인은 1조7056억원을 순매수했다. 코스닥 시장에서는 그나마 순매수에 나섰는데, 그 규모는 343억원으로 집계됐다.

* 저점을 잡을 순 없기 때문에 지금부터 조금씩 추매할 것인지 per이 8배 이하로 떨어지면 매수하기 시작할 것인지 고민이 됩니다.
제가 지금 좀 담고 싶은 걸로 봐서 per 8배 이하로 떨어질 확률이 더 클 수도(인간지표)입니다.

2022년 EPS 5700원 유지 시

per 9.2 52900원(9/28 오늘 종가)
per 8.5 48450원
per 8    45600원
Per 7.5 42750원
per 7    39900원

현재 삼성전자 비중이 전체 포트의 12.5% 입니다.

120만원을 더 투자한다고 했을 때,

1차 매수 50,000원 6주 (30만원)

2차 매수 48,500원 6주 (30만원)

3차 매수 45,000원 7주 (31만원)

4차 매수 43,000원 7주 (31만원)

그 이하는 오지 않기를 바랍니다.

#삼성전자주가
#삼성전자주식
#삼성전자추매
#삼성전자반등

훑어 본 날 2021.06.18.

시가총액 11조 6,699원(85,000 * 137,292,497)

외국인 소진율 38.63%

이번 분기 당기순이익 317,682백만원(3천1백7십6억)

1-6. 배당에 관한 사항

2020년 3분기 기업설명회 시, 이사회 논의 후 해당연도 주당 배당금 인상 및 향후 주당배당금 정책을 중심으로 50% 내외의 배당성향을 달성하기 위해 노력하는 것을 골자로 하는 배당정책을 발표

1조 1171억 

현금 배당성향 50.8%

올해 1조 1171억원 유지 시 4,800원 배당 예상

현재 주가 수준으로 5.6% 현금 배당 수익률

그러므로 내가 봐야할 것은 이익이 계속 유지되느냐이다.

2. 사업의 내용

케이티앤지는 크게 담배제조 및 판매, 홍삼 제조 및 판매, 부동산 임대업, 의약품과 화장품 제조 사업을 하고 있음.

국내 담배

궐련형/액상형 전자담배 때문에 시장 변화가 많음

차별화 제품 출시와 전자담배 포트폴리오 구축 필요함.

21년 1분기 성과

국내궐련담배 M/S 64.5%(전년동기대비 0.5%p  상승)

전자담배 플랫폼의 성장으로 디바이스 점유율이   '21년 1분기 70%를 상회하는 등 궐련형 전자담배 시장에서 지속적인 성과를 견인

88리턴즈 출시함ㅋ

https://newsis.com/view/?id=NISX20210325_0001382765&cID=13001&pID=13000

해외 담배

신규국가 진출

중동 신계약 체결 해외법인 성장세

수량 성장 및 단가 인상으로 이익규모 성장 중

(터키 법인은?? 왜 손해가 많은지 궁금)

21년 1분기 성과

해외담배사업부문의 경우 코로나19의 지속에도 불구하고, 미국 등 해외법인은 영업 경쟁력 강화 및 마케팅 투자 확대를 통해 매출이 성장하였고, 중동 시장은 신계약 체결 이후, 안정적으로 수출을 진행

ㅇ 중동, 러시아/중앙아시아 시장

- 공공장소 흡연 금지, 점포 내 진열금지 등 반담배법 규제 확대로 담배시장 규모 지속 감소
- 러시아, 중앙아시아 국가의 (초)슬림 담배시장 규모는 타 권역대비 높은 수준

** 수량은 늘고 있는데 규제가 다른 나라도 늘고 있네 이건 마이너스 요인인듯

이익은 개선되는데 앞으로 시장 전망은 그렇게 밝지 않은??!

홍삼

부동산

오피스, 공장, 물류 등 기업인프라를 위한 부동산은 경기회복 및 GDP성장에 따라 꾸준한 성장세를 유지할 것으로 판단되며, 호텔 등 숙박업시설 등은 공급증가로 경쟁이 치열하며 감염병 등으로 인한 국가간 이동제한 등 외생변수에 따른 리스크 수준이 높아 내국인 및 MICE 수요창출 등 고객군 다변화 필요성이 증가

당사는 담배산업을 기반으로 한 자금여력과 개발 가능한 유휴 부지를 바탕으로 오피스 및 비즈니스호텔 등의 개발과 부동산금융투자 등 지속적 수익창출이 가능한 부동산 사업을 꾸준히 모색하고 있습니다. 또한 주택 분양시장에서는 회사의 신뢰도를 바탕으로 한 사업추진으로 소비자들에게 안정적인 주택구입의 기회를 제공하고 있습니다. 아울러 동대문상가 분양사업, 전주/대전/안동/대구 주택분양사업, 미근동, 대치동 오피스 개발사업 등 다수의 개발사업 경험으로 축적된 사업추진 노하우를 바탕으로 세종 복합개발사업을 추진하였고, 현재 수원부지 개발사업은 진행중에 있습니다.

제약은 영진약품

2021년 1분기 매출액은 436억원으로 전년 대비 133억원 감소하였으며, 영업이익은 전년 대비 44억원 감소하여 적자전환되었습니다. 매출부문은 국내영업에서 코로나 영향으로 항생제 및 호흡기계 제품의 매출 감소 영향이 지속

화장품은 코스모코스(다나한, 꽃을든남자, 비프루브 순)

2021.2.17 시가 390,000원 기준

1. PER 

EPS가 작년 대비 2배 뛴 상황이다.

최초 매수가 276,000원도 PER2 기준으로는 55배

2. S-RIM

미래 ROE는 추정이 어려워서 19년 ROE 넣고 계산해 보았다.

주당 가치 48,860원

3. 현명한 초보 투자자 - 야마구치 요헤이 가치평가법

사업 가치와 재산 가치를 수치화해서 적정 가치를 계산하는 평가법이다.

주당 가치 56,344원

내가 읽은 책에 나오는 가치평가법들은 앞으로 돈을 어떻게, 얼마나 벌지 대충이라도 예상이 되는 기업들(ex. 케이티앤지, 삼성전자)의 주당 가치를 파악하는 데는 도움이 되는 것 같다.

그런데 지금 시장에서 핫한 주식(ex. 네이버, 카카오)들은 실제 이익보다는 사람들의 기대를 크게 반영하기 때문에 위의 가치 평가법으로 산정한 주가와는 괴리가 크다.

PER,PBR과 같은 상대가치법은 오류가 많다고 하지만 인기있는 기업은 어쩔 수 없이 PER을 비교해보고 가치를 산정해야하지 않나 싶다.

그럼 그 기준을 또 어디로 잡느냐가 문제가 된다.

네이버가 연간 EPS를 매년 2배씩 성장시킬 수 있다면 지금의 가격도 받아줄만하다.

PER 100이 내년엔 다시 50이 될테니까 말이다.

결론은 분기 보고서를 보면서 이익이 성장하는지를 보면서 어렴풋이 매수 가격을 추정하는 수밖에 없는 것 같다.

2022.9.28 업데이트

역사적 고점에 리뷰를 썼었다.

40만원을 돌파했던 네이버의 주가는 오늘 20만원대까지 하락했다.

PER, PBR 밴드차트는 2018년 이후 바닥을 뚫고 있는 중이다.

네이버의 EPS는 증가하고 있는가? 예

부채비율은 낮은가? 예

임원들이 주식을 사고 있는가? 예 (정리한 임원도 있음 21만원에)

더 벌 수 있는가?

이 때 개별 주가 비싸다고 Tiger KRX인터넷 K-뉴딜 이거 주웠는데 지금 -46% 다. 

고점 잡는 신이 여기 있다.

돈 없는데 카카오나 네이버 안 산건 잘한 선택이었네.

지금 카카오 PER 낮아서 이거 분할 매수 해보는 것도 괜찮겠는데? 라는 생각이 든다. 

1차 매수 4430원 (15만원)

2차 매수 4200원 (15만원)

3차 매수 4000원 (15만원)

4차 매수 3800원 (15만원)

5차 매수 3600원 (15만원)

6차 매수 3400원 (15만원)

총 90만원

어차피 연금저축에 투자해야하니까 매수 가즈아...

https://blog.naver.com/invers2020/222816842692

이런 아이디어도 있네

https://www.mk.co.kr/news/stock/view/2022/09/801241/

다만 PER은 만능이 아닙니다. 순전히 현재의 이익과 주가만을 반영한 것입니다. 기업의 성장에 대해서는 전혀 고려를 하지 않는 것이죠. 성장성에 대한 기대가 큰 기업들은 대체로 PER도 높습니다. 대표적으로 바이오나 IT 기업들이 그렇습니다. 주가는 기업의 성장성을 일정 부분 선반영해 고공행진을 하고 있는데 아직 실적은 가시화되지 않는 경우 PER은 터무니 없는 고평가로 보일 수 있습니다. 반대로 은행업과 같은 규제산업의 경우 성장성에 대한 의문이 크기 때문에 주가도 상대적으로 낮게 형성되고 PER로 보면 저평가된 주식으로 보일 수 있습니다.

http://naver.me/F36Bxzyd

8일 시장조사업체 H2리서치

지난해 국내 수소전기승용차 판매량은 전년 대비 38% 성장한 5천786대로 집계됐다. 이는 전체 판매량 9천24대의 72.9%를 차지하는 비중이다.
우리나라는 수소경제 등 정부의 적극적인 수소산업 육성 정책에 힘입어 점유율이 대폭 상승했다.
정부는 세계 최초로 수소전기차 1만대 돌파(1만5천185대)를 올해 보급 목표로 잡았다.

주요국 판매 동향을 보면 우리나라에서 팔린 수소차가 1600대 가량 늘어나서 점유율이 상승한 것으로 정신 승리는 금물
우리나라 제외한 다른 나라는 기타 지역을 제외하고 수소차 판매량이 줄어듦

넥쏘가 미라이보다 많이 팔리는 것은 긍정적으로 볼 수 있음
국내 판매량은 1600대 가량 늘었지만 넥쏘 만매량은 1800대 가량 늘었으니까 우리나라 판매량 전부가 넥쏘라고 해도 200대 정도는 더 판 것ㅋ

수소전기버스와 수소전기트럭 등 상용차 부문에서는 중국이 현재 시장을 주도하는 것으로 나타났다.
지난해 글로벌 수소전기상용차 판매량은 총 1천371대로 전년 대비 52.3% 감소했다.
이는 시장의 대부분을 차지하는 중국이 코로나 영향을 받으면서 지방정부의 보급사업이 지연됐기 때문으로 풀이된다.
H2리서치 관계자는 "현재 수소전기상용차 시장은 중국의 상용차 우선 정책에 따라 중국을 중심으로 형성돼있다"며 "그 외 우리나라를 포함한 미국, 유럽, 일본은 실증 단계"라고 설명했다.

승용차 소폭 상승해서 약 9천대
상용차 52.3% 감소해서 약 1천4백대 총 1만대 수준
상용차는 주로 중국에서 사고 있다.

현대차 뇌동매매 후 공부 중
전기차를 보고 샀냐
자율주행차를 보고 샀냐
수소차를 보고 샀냐

#수소차 #수소전기차 #현대차