[디앤씨미디어] 물적분할 악재일까?

 

카카오페이지 등에 웹툰과 웹소설을 공급하는 디앤씨미디어가 웹툰사업부를 자회사 디앤씨웹툰으로 분할하기로 한 결정한 소식에 주가가 훅 빠졌습니다.

 

디앤씨미디어의 대표 작품은 나혼자만레벨업으로

카카오페이지에서만 서비스하고 있으며 300만명에 육박하는 독자수를 보유하고 있습니다.

 

https://page.kakao.com/viewer?productId=50896822

나 혼자만 레벨업

 

디앤씨 미디어 주가는 오늘 하루에만 -10%를 찍고 -3% 수준으로 반등한 상황인데요.

 

2019년 연매출 421억 영업이익 79억

2020년 연매출 589억 영업이익 135억(예상)

          3분기까지 매출 126+140+154억(예상) 약 400억으로 전년도 연매출에 육박

                        영업이익 27+32+26억(예상) 약 81억으로 전년도 영업이익은 이미 넘어선 상황

 

가격        

52주 최고가 46,550원

52주 최저가 13,200원

 

per

3940억(오늘 시총) / 100억(저의 2020년 예상 순이익) = 39.4

3940억(오늘 시총) / 135억(네이버 예상 순이익) = 29.1

 

최근 3년 roe

17년 23.42 

18년 20.02

19년 12.44

 

분할된 디앤씨웹툰이 상장한다면 명확히 악재가 맞지만

상장 계획은 아직 없고 비상장의 형태로 분할한 것이라 악재라고 판단하기는 아직 이르다고 봅니다.

 

신현호 디앤씨미디어 대표이사는 이번 분할을 발표하면서

"웹툰 사업부문 분할 후에도 디앤씨미디어 본연의 기업 가치엔 변함없을 것"

"자회사 사업을 전폭 지원하고 시너지를 도모하는 한편, 시장 저변 확대 및 신사업 발굴을 통해 모회사와 자회사가 동반 성장하는 바람직한 사례를 만들겠다"고 했는데요

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현재 디앤씨미디어의 주가는 31,700원

저의 매입평균단가(평단가)는 32,351원입니다.

 

3만원 이하로 다시 내려가면 20주까지는 추가 매수할 계획입니다.

 

	매입평균단가	보유수량	매입가
키움증권	34,013	4	136,052
한국투자증권	31,329	2	62,658
이베스트투자증권	30,050	2	60,100
합계		8	258,810